AUB News

Эта сделка представляет первую украинскую дебютную настоящую сделку секьюритизации номинированных в долларах США бумаг под залог ипотечных кредитов,  выданных ПриватБанком (Ba2/B | M/F) . ПриватБанк - крупнейший банк в Украине с полными активами US$ 6,076 миллиардов (01/10/2006), и лидер рынка в большинстве секторов банковских услуг.

Основные моменты:

 - Самая первая сделка секьюритизации  в Украине;
 - Самая первая сделка секьюритизации , выполненная UBS в Восточной Европе;
 - Самый первый выпуск бумаг - производных, выполненных в конце сделки секьюритизации  с банками СНГ;
- Сделка достигла инвестиционного рейтинга от  обоих рейтинговых агентств  (Baa3/BBB-| M/F), таким образом, превысив страновой неинвестиционный рейтинг; 

 - Портфель - хорошо диверсифицирован, фиксированная доходность, статическое покрытие  25 различных областей Украины, заемщики в очновном со средним и выше среднего уровнем дохода.  

UBS Investment Bank  launched and priced Ukraine Mortgage Loan
Finance No 1 Plc, a US$171 million securitisation of Ukrainian
 residential mortgages originated by PrivatBank.

 This transaction represents the first true sale securitisation of
 first-lien US dollar denominated Ukrainian residential mortgage loans,
 all originated by PrivatBank (Ba2/B | M/F) in Ukraine's debut RMBS
 transaction. PrivatBank is the largest bank in Ukraine with total assets
 of US$ 6,076 million (01/10/2006), and the market leader in most key
banking services.

 Highlights:

 - First ever securitisation in Ukraine
 - First ever securitisation executed by UBS in Eastern Europe
 - First ever securitisation executed by UBS London backed by on-shore
 receivables
 - First ever derivative executed on the back of a securitisation with a
 CIS bank
- The transaction achieved investment grade rating from both rating
 agencies; (Baa3/BBB- | M/F) thus piercing the country ceiling by three
 notches
 - The portfolio is a well-diversified, fixed rate, static pool covering
 25 different regions of Ukraine focusing on middle- to high income
 borrowers
 - The transaction offers the investors exposure to the Ukrainian real
 estate market while only partly linked to the rating of originator and
 de-linked from the rating of Ukraine attributed to the presence of
 political risk insurance ("PRI") provided by Steadfast (part of Zurich American
 Insurance Company)

Class              M/F          Size (US$m)        WAL                       Pricing

 A                 Baa3/BBB 134.1                   3.53yrs              1M US$Libor +210bps

 B                  Ba3/B+          36.9                  7.17yrs         1M US$Libor +375bps

 The RMBS was distributed across Europe and North America (off-shore
accounts due to Reg S restrictions) with the following geographical
distribution: UK: 28%, Austria: 21%, Germany: 21%, France: 9%, Portugal:
 6 %, Russia: 5%, Italy: 4%, Greece: 4%, Canada (off-shore): 3%