Президент Асоціації українських банків Андрій Дубас в етері телеканалу «Інтер» розповів, як зберегти купівельну спроможність заощаджень на тлі коливань курсу гривні, які гарантії діють для вкладників банків і чому зовнішнє фінансування залишається ключовим фактором стійкості гривні.
З початку 2026 року готівковий курс гривні пройшов шлях від 42,5 грн за долар до позначки 45 грн, після чого відкотився в межі 44,2–44,8 грн. За оцінкою Президента АУБ, за рік курсові коливання складуть близько 6%.
Два інструменти компенсації
Компенсувати ці коливання можуть два інструменти, доступні і населенню, і бізнесу:
- ОВДП (облігації внутрішньої державної позики) — дохідність 15–16% річних, без оподаткування, мінімальний поріг входу — 1000 грн;
- банківські депозити — дохідність 15–16% залежно від банку, з відрахуванням податку на доходи фізичних осіб і військового збору.
За розрахунками очільника асоціації, дохідність цих інструментів на рівні 16% компенсує курсові втрати і додатково дає премію в межах 10%. Він зазначив, що Національний банк, встановлюючи курс, орієнтується на те, щоб дохідність ОВДП і депозитів перевищувала курсові та інфляційні втрати за підсумками року.
Готівкова іноземна валюта такого захисту не дає: інфляція в єврозоні та США (за оцінкою 3–4%) знецінює і долари, і євро, які просто тримають вдома.
Гарантії за депозитами: без обмеження суми
На період воєнного стану Фонд гарантування вкладів фізичних осіб гарантує 100% повернення депозитів фізичних осіб і фізичних осіб-підприємців у разі банкрутства банку — без обмеження суми (до війни діяв ліміт 600 тис. грн). Гарантія діє протягом воєнного стану та трьох місяців після його завершення.
Валютні депозити конвертуються у гривню за курсом на момент повернення коштів. На депозити юридичних осіб ця гарантія не поширюється. Щодо надійності ОВДП президент асоціації звернувся до історії: жодного випадку, коли держава не розраховувалася за облігаціями внутрішньої державної позики, за весь період їх існування не зафіксовано.
Зовнішнє фінансування як фактор стійкості гривні
Курсову динаміку пов’язують з обсягом зовнішньої фінансової підтримки. Міністр фінансів Сергій Марченко заявив про потребу України в зовнішньому фінансуванні на рівні 90–95 млрд дол. на 2026 рік; станом на зараз законтрактовано 52 млрд дол. Якщо обсяг зовнішньої підтримки не покриває потребу, дефіцит доводиться закривати через внутрішній борговий ринок — залучення додаткових коштів у ОВДП від бізнесу й банківського сектору.
Що стоїть за курсовим трендом
Поточний тренд пов’язаний насамперед із геополітичними факторами: зростання цін на пальне (з 65 до 85–92 грн за літр на заправках) підвищує попит на валюту серед населення і бізнесу, які прагнуть захистити свої кошти. Доступні фінансові інструменти — ОВДП з порогом входу від 1000 грн і банківські депозити — залишаються звичним для українців способом убезпечити заощадження без додаткових ризиків, пов’язаних з готівковою валютою.
