http://www.izvestia.ru/economic/article170215
Валютные запасы российского Центробанка на прошлой неделе достигли уровня
$87,4 млрд. Но, как выясняется, российские коммерческие банки тоже даром
времени не теряли - и накопили за границей почти $58 млрд. Как считают
эксперты - с подачи российского Центробанка. В условиях, когда иностранные
инвесторы говорят о неопределенности инвестиционного климата в России,
отечественные банки предпочли хранить валюту за границей. Обратный процесс
может начаться только в случае отмены императива на сдерживание укрепления
российской валюты.
"Наш ЦБ предпочитает размещать значительную часть золотовалютных резервов
на депозитных счетах в иностранных банках, - рассказывает руководитель
Центра макроэкономических исследований (ЦМЭИ) компании "БДО Юникон" Елена
Матросова, - но комбанки также решили не отставать и принялись усиленно
наращивать иностранные активы".
Согласно квартальному отчету Банка международных расчетов (BIS), в который
стекается статистика кредитных учреждений большинства стран мира,
"депозитное бегство" российских банков началось во второй половине 2003
года и продолжалось на протяжении двух кварталов. В итоге на 1 апреля 2004
года (дата, на которую приводятся данные последнего доклада BIS) на счетах
российских банков скопился эквивалент $57,7 млрд.
"Все правильно, - говорит Алексей Терехов, партнер аудиторской компании
ФБК, - прирост валютных средств на счетах российских банков начался сразу
после того, как Центральный банк России объявил о новой валютной
стратегии". Это означает, по мнению Терехова, что ЦБ фактически
простимулировал вывоз капитала из страны.
На вопрос в том, зачем он это сделал, эксперты отвечают единодушно - чтобы
поддержать свою политику на удержание курса рубля в заданных политических
пределах. Когда Центробанк поставил на низкий рубль (соответствующее
пожелание высказал на одной из встреч с председателем ЦБ Сергеем
Игнатьевым Владимир Путин), российские банки послушно взяли "под козырек"
и разместили средства своих клиентов на счетах в заграничных банках,
пожертвовав доходностью.
Впрочем, опрошенные нами аналитики не слишком верят в то, что рост
валютных депозитов российских банков за границей произошел по политическим
причинам - хотя он и выглядит логичным, учитывая аресты летом и осенью
прошлого года Платона Лебедева и Михаила Ходорковского. Доля валютных
депозитов в это время сокращалась, так как российские вкладчики
предпочитали российскую валюту. Которую банки потом переводили на корсчета
в других странах.
Только за последнее время российские банки увеличили свои долларовые
депозиты в Британии на 4,5 млрд, а в самих США - на 2,7 млрд. Депозиты в
банках Франции, номинированные в евро, выросли на 2 млрд.
В результате массового валютного поворота Россия вышла на четвертое место
среди стран с развивающейся экономикой по показателю вывоза банковского
капитала - уступив лишь КНР, Тайваню и Мексике. А по чистому показателю -
"депозиты минус заимствования" Россия вообще оказалась на первом месте,
прокредитовав мировую финансовую систему на 28 млрд долларов. Китайские
"товарищи" вложились на 24 млрд, а сирийские - на 23 млрд.
Есть, конечно, еще одно объяснение. Как считает Ричард Хейнсворт из
компании "Рус-Рейтинг", возможно, что некоторые российские предприятия
правильно поняли сигнал сверху и перевели деньги из офшоров на счета в
российские банки. Правда, учитывать такую возможность можно только
теоретически. "Мы наблюдаем очень интересный процесс", - несколько
загадочно комментирует валютный разворот Хейнсворт.
Не исключено, что именно отказ переводить валюту в Россию во многом вызвал
кризис ликвидности на банковском рынке. Центробанк стал скупать валюту в
меньших объемах, соответственно прекратив насыщение экономики рублями. Эту
точку зрения подтверждает и объем свободных средств на корсчетах банков.
Если еще зимой он достигал 500 млрд рублей, то к маю снизился более чем
вдвое. А поскольку иных каналов ввода в экономику рублей Центробанк не
практикует, то их дефицит "подстегнул" развивающийся банковский кризис.
• Алексей ТИХОНОВ