Новини партнерів АУБ

2  жовтня 2008 р.
Переклад: Валерій Степаненко, АУБ

Як глобальна криза фінансового ринку впливає на європейську економіку та Естонію?
Фінансова криза, яка розпочалася у США у 2007 р. та  поширилася на Європу, впливає на  спільне економічне зростання в ЄС. Недавні прогнози Європейської Комісії  передбачають, що темп приросту єврозони цього року складе 1.3%,  що на  0.4 п.п. менше,  ніж заявлено у прогнозі навесні. Вірогідно, економічне зростання у  2009 р. буде нижче  очікуваного  також. Масштаб і тривалість фінансової кризи в значній мірі залежать  від відновлення міжбанківської довіри та  списання можливих втрат.
Через фінансову кризу  міжбанківське кредитування на міжнародних ринках стало дорожчим та ускладнилося  з причини процентних ставок (включаючи EURIBOR), які зросли у  всьому світі. В результаті, процентні ставки для клієнтів естонських банківських, ймовірно,  також зростуть,  адже ціна  позичених на ринку коштів зростає також для скандинавських та європейських банків, які діють в Естонії, а більшість позик, наданих у Естонії, прив'язуються до EURIBOR. Окрім того, зростаюча непевність може викликати те, що кредитна політику банків, які  працюють у Естонії, стане обережнішою, що означатиме  швидше зниження  темпу кредитного приросту, ніж очікувалося,   як цього року, так і у 2009 р. Проте, немає жодної загрози значного зниження кредитування - хороші бізнес-проекти знайдуть фінансування. Інший побічний вплив уповільнення  глобального економічного зростання є те, що попит  знизиться і наші експортери зіткнуться з більш жорсткою конкуренцією.

Естонська фінансова система та  банки є стабільними та  надійними?
Так, вони такими є. Фінансовий  стан естонської банківської системи міцний; акціонерний капітал банків є значним, а їх прибутковість добра. Порівняно з іншими банками у світі,  на функціонування скандинавських банків фінансова криза вплинула значно меншою мірою. Адекватність капіталу (який є індикатором платоспроможності)  естонських банків складає 18%, що перевищує обов'язкове мінімальне значення у  ЄС  більше, ніж удвічі. Норматив резервних вимог (тобто розмір обов'язкових банківських резервів), який застосовується у  Естонії, складає 15% від сукупних зобов'язань банку. Це значно вище, ніж відповідний  покажчик  єврозони (2%).
Аналіз Банку Естонії підтверджує, що резерви капіталу та ліквідності банків достатні для  покриття  ринкових  ризиків та   більш повільного економічного зростання. Аналіз  центрального банку Швеції (Riksbank,) підтверджує міцний фінансовий стан шведських банків, що мають  дочірні банки та філії у Естонії.

Що відбувається на фондових біржах? Чому вони  вже не є такими ефективними, як раніше?
Події на фінансових ринках впливають на думки інвесторів тієї чи іншої лістингової  компанії,  включно з прогнозами доходу банків та  загальним  розвитком компанії. Ось чому інвестори стали дуже непевними щодо найближчого майбутнього, а  ціни  акцій є мінливими у всьому  світі. Проте, короткострокові коливання  цін акцій  не мають надто сильно драматизуватися,  тому що це не може мати  істотного впливу на  зміни цін акцій у довгостроковому періоді.
Яких  заходів вжив Банк Естонії  для підтримки надійності банківської системи?
Разом з урядом та Органом фінансового нагляду Банк Естонії  здійснює нагляд за  належним функціонуванням системи фінансового посередництва, тобто, за фінансову стабільність, і забезпечує міцність та  надійність естонської банківської та фінансової систем. Крім того, Банк Естонії, Міністерство фінансів та  Орган фінансового нагляду підписали меморандум щодо специфічного співробітництва для  протидії  фінансовим кризам та визначили базу для спільних дій  у випадку  фінансової кризи.
Банк Естонії вжив цілої низки заходів для збільшення капіталу та ліквідності банків ще у 2006 р., коли центральний банк підняв банківські резервні вимоги, точніше їх обов'язкову ліквідність, до 15%   всіх зобов'язань. Банк Естонії також збільшив ваги ризиків, які застосовуються до житлових позик при підрахунку адекватності капіталу, завдяки чому у 2007  р. сума обов'язкового мінімального капіталу банків зросла приблизно на   10%. Середня адекватність основного капіталу банківської системи складає наразі 18%.
Співробітництво Банку Естонії  з країнами-членами  ЄС та,  особливо,  сусідніми країнами грає дуже важливу роль. Держави-члени ЄС домовилися про  базові принципи   нагляду за  транснаціональними  фінансовими установами та  гарантування  фінансової стабільності. У  скандинавсько-балтійському регіоні,  де одні й ті ж банківські групи представлені у декількох країнах, має місце потужне співробітництво на місці між урядами та  наглядовими органами, яке вважається  одним з  найбільш просунутих  в Європі.
Вжиті  за останні місяці кількома державами-членами ЄС кроки  довели, що існуюча структура дозволяє швидку та релевантну реакцію на ускладнення, які спливають на поверхню у банківській системі. Міжбанківське співробітництво для забезпечення ліквідності  банків та  підтримки фінансової стабільності заслуговує на окрему згадку. Уряди та центральні банки держав-членів ЄС готові   забезпечити стабільне  функціонування та надійність фінансової системи.

Як  гарантуються депозити? Чи всі депозити гарантуються?
Вкладникам не потрібно хвилюватися. Згідно аналізу Банку Естонії  фінансовий стан естонського банківського сектора  є  стабільним  і банки мають достатні резерви. Центральний банк Швеції надав подібну позитивну оцінку фінансовому стану великих шведських банків, які мають дочірні банки чи філії в Естонії.
Згідно з Актом Фонду гарантування, депозити приватних осіб та не- фінансових компаній гарантуються  незалежні від типу депозиту (у т.ч. на вимогу, ощадні, строкові та  інші депозити). Депозити,  так як і  інвестиції,  компенсуються  у розмірі  90%,  але не більш,  ніж у сумі  313,000 крон на вкладника у будь-якій одній кредитній установі. Розмір  компенсації  стосується  кредитних установ, які  здійснюють діяльність у Естонії, включно з  дочірніми підрозділами іноземних банків, та підлягає відповідній директиві ЄС.
Депозити вкладників філій іноземних банків  в Естонії гарантуються згідно гарантійної схеми  кредитної установи у материнській країні та,  як мінімум,  до того ж рівня, що і депозити у зареєстрованих в Естонії кредитних установах.

Як фінансова криза заторкнула шведські банки?
Як і багатьом домогосподарствам,  банкам потрібно позичати гроші у різний спосіб та на різний період часу для того, щоб здійснювати необхідні платежі та задовольняти  кредитний попит домогосподарств та  підприємств.
Як і іншим банкам у світі,  шведським банкам також  стало тяжче позичити на міжнародних ринках. Фінансові установи та інвестори, які  за  нормальних умов позичали гроші на міжнародних ринках, стали менш надійними і тому вважають за краще інвестувати у забезпечені цінні папери. Це спричинило  подорожчання для банків позичкових грошей,  тому що кількість тих,  хто готовий позичати зменшується  у всьому світі. Але жоден зі шведських банків не має таких проблем ліквідності, з якими зіткнулися банки в інших країнах.

http://www.eestipank.info